банкротство есть способ возврата долгов кредиторам, который сопровождается ликвидацией предприятия-банкрота. По американской модели у банкротства противоположная цель - восстановить платежеспособность предприятия путем проведения реорганизационных процедур. В настоящее время в развитых странах с рыночной экономикой прослеживается тенденция сближения, соединения двух этих начал.

Перед законодательством о банкротстве стоят две цели одновременно: удовлетворить требования кредиторов, по возможности восстанавливая платежеспособность должника.

С переходом Российской Федерации к рыночной экономике и частной собственности появилась необходимость в институте несостоятельности (банкротства) для того, чтобы уменьшить риск кредиторов, и если уж их потери неизбежны, то они должны быть распределены наиболее справедливым образом. С 01.03.1998 года был введен Закон «О несостоятельности (банкротстве)». Помимо этого закона институт банкротства представлен ст. 65 ГК РФ, а также иными нормативными актами.

Банкротство является одним из оснований для ликвидации юридического лица. Процедура ликвидации по данному основанию может применяться только в отношении определенных юридических лиц: хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных предприятий, то есть тех юридических лиц, которые п. 2 ст. 50 относит к коммерческим организациям, а также в отношении некоммерческих юридических лиц: потребительских кооперативов и благотворительных организаций, либо иных фондов.

Процедуры банкротства не применяются к казенным предприятиям, так как они обладают одновременно признаками и коммерческих и некоммерческих организаций и за их действия субсидиарную ответственность несет собственник (Российская Федерация).

Существует еще одно ограничение: процедура может применяться только в тех случаях, когда сумма заявленных требований не менее 500 МРОТ.

В действующем законодательстве содержатся признаки несостоятельности (банкротства) предприятия. Их можно разделить на две группы: существенные (сущностные) и внешние. К существенным относится неспособность должника удовлетворить требования кредиторов, в том числе обеспечить платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с тем, что обязательства должника превысили стоимость его имущества, то есть предприятие-должник имеет неудовлетворительную структуру баланса.

К внешним признакам законодательство относит следующие:

Приостановление текущих платежей в течение трех месяцев со дня наступления сроков его исполнения.

Приостановление платежей связано с тем, что должник не может их обеспечить.

Дела о несостоятельности (банкротстве) рассматриваются Арбитражным судом по месту нахождения предприятия-должника, указанного в его учредительных документах.

Основанием для возбуждения дела может служить заявление должника, заявление кредитора (кредиторов) или заявление прокурора.

Подается в письменной форме на основании решения собственника или органа, уполномоченного руководить имуществом должника. Заявление должно содержать сведения о форме и субъекте собственности, о причинах, по которым должник не выполняет требования, и о сумме требований. К заявлению прилагается список кредиторов и должников и бухгалтерский баланс. Заявление не может быть отозвано.

вправе подать заявление в случае невыполнения должником своих обязательств по истечении трех месяцев со дня наступления сроков исполнения. Перед обращением в суд необходимо соблюсти досудебный порядок разрешения спора: кредитор должен послать должнику извещение с уведомлением о вручении. В этом извещении должны содержаться требования к должнику в недельный срок исполнить свои обязательства. В случае получения уведомления и неисполнении обязательств должником у кредитора появляется право обращения в суд. К заявлению прилагаются докуменвления с приложениями. Заявление кредитора может быть им отозвано до возбуждения производства по делу.

вправе обратиться с заявлением в суд в случае обнаружения им признаков умышленного или фиктивного банкротства и в других случаях предусмотренных законом. Умышленное банкротство - преднамеренное создание или увеличение руководителями или собственником неплатежеспособности предприятия, нанесение ими ущерба в личных интересах или в интересах других лиц, а также заведомо некомпетентное ведение дел. Фиктивное банкротство - заведомо ложное объявление предприятия о своем банкротстве с целью введения в заблуждение своих кредиторов, с целью отсрочки или рассрочки платежей либо скидки с долгов. Заявление прокурора может быть отозвано им до возбуждения производства по делу.

По результатам рассмотрения дела суд принимает одно из нижеследующих решений:

Решение о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства, направленного на ликвидацию предприятия.

Решение об отклонении заявления в тех случаях, когда в ходе судебного разбирательства выявлена фактическая состоятельность.

Может быть вынесено определение о приостановлении производства по делу и проведении реорганизационных процедур (внешнее управление имуществом или санация) при наличии ходатайства на их проведение.

1 февраля 2000 года решением Арбитражного суда Москвы Инкомбанк был объявлен банкротом, как сообщила «Российская газета».

Лицензии на осуществление операций Инкомбанк лишился почти полтора года назад. Общая сумма задолженности перед вкладчиками на январь нынешнего года составляла 4,58 миллиарда рублей, из них перед москвичами - 2,85 миллиарда. В Москве проводились выплаты по вкладам до 10000 рублей.

- одна из реорганизационных процедур, которая состоит в назначении судом арбитражного управляющего имуществом должника. Эта мера применяется в том случае, если есть основание полагать, что платежеспособность предприятия может быть восстановлена, и для этого необходимо реализовать часть имущества и осуществить некоторые другие меры организационного и экономического характера.

Санация (оздоровление) - финансовая помощь должнику со стороны собственника, кредиторов или иных лиц. Эта реорганизационная процедура применяется по ходатайству лиц, по чьему заявлению было возбуждено дело о несостоятельности (банкротстве), с той же целью, что и внешнее управление. Преимущественное право на проведение санации имеют собственник, кредиторы и трудовой коллектив предприятия-должника. Если ни один из них не желает принять участие в санации, то объявляется конкурс, в котором могут принимать участие любые юридические и физические лица, в том числе иностранные.

Те, кто получил право на осуществление санации, принимают на себя сообща обязанность в полном объеме и своевременно рассчитаться со всеми кредиторами в согласованные с ними сроки и несут непосредственно перед кредиторами ответственность за соблюдение указанной обязанности. Требования кредиторов удовлетворяются в порядке очереди, установленной законодательством. Закон о несостоятельности содержит семь очередей, а ст. 64 ГК РФ предусматривает пять очередей, которые установлены в виде общего правила для ликвидации юридических лиц.

Между участниками санации заключается соглашение. В нем конкретизируются обязанности участников, связанные с удовлетворением требований кредиторов, определяются сроки такого удовлетворения, предполагаемая продолжительность санации, ответственность того из участников, кто откажется от участия в санации.

является специальной формой ликвидации, которая призвана обеспечить соразмерность удовлетворения требований кредиторов, а также охрану интересов сторон от неправомерных действий в отношении друг друга.

Запрещается отчуждение имущества должника, а также удовлетворение им каких-либо требований без согласия на то собрания кредиторов.

Время исполнения всех долгов считается наступившим и все требования кредиторов, независимо от времени их наступления, уравниваются между собой.

Прекращается начисление пени и процентов по всем видам задолженности.

Все претензии заявляются должнику в соответствии со специальными правилами проведения конкурсного процесса.

В конкурсном процессе участвуют конкурсный управляющий, назначаемый арбитражным судом, собрание кредиторов, сам должник, члены трудового коллектива, другие заинтересованные лица. Собрание кредиторов вправе выдвигать кандидатуру на должность конкурсного управляющего, который имеет возможность самостоятельно совершать определенные сделки по отчуждению имущества должника, решать вопрос о начале продажи имущества, способах и форме ее осуществления, он проводит анализ финансового положения, формирует конкурсную массу, предназначенную для расчетов с кредиторами, взыскивает причитающиеся предприятию долги и др. Конкурсная масса включает в себя все имущество должника, объекты социально-культурной сферы, которые находятся у него на балансе. Исключение составляют жилищный фонд, детские дошкольные учреждения, отдельные жизненно важные для данного региона объекты производства и коммунальной инфраструктуры. Это имущество принимается на баланс органов местного самоуправления или органов государственной власти, если иное не предусмотрено законом. Не входит в конкурсную массу имущество, которое находится у должника в аренде или принято им на хранение, а также имущество работников предприятия и имущество, составляющее предмет залога.

Должник не вправе удовлетворять требования кредиторов, сроки исполнения которых наступили в то время, когда предприятие фактически уже было несостоятельным, и стороны об этом знали. В случае признания такой сделки недействительной, кредитор должен возвратить все полученное в конкурсную массу.

Предприятие признается свободным от долгов с момента исключения его из единого государственного реестра юридических лиц независимо от того, хватило ли денежных средств должника и средств, вырученных от продажи его имущества на удовлетворение всех требований кредиторов.

Законодательство допускает, помимо обычной, осуществление внесудебной процедуры банкротства, сущность ее состоит в договоренности между должником и кредиторами о том, что должник либо продолжает свою деятельность, либо добровольно ликвидируется под контролем кредиторов. Эта договоренность также может касаться отсрочки и (или) рассрочки погашения долгов, сложения долгов для того, чтобы создать юридическому лицу условия для продолжения его деятельности.

В этих случаях руководитель юридического лица совместно с кредиторами проводят экономический анализ и в случае обнаружения невозможности платить по обязательствам и восстановить его деятельность подписывают соглашение о добровольной ликвидации. С этого момента предприятие считается находящимся в ликвидации со всеми вытекающими отсюда последствиями.

Процесс ликвидации происходит по общему правилу, но под контролем кредиторов, а не арбитражного суда. Этот процесс включает в себя опубликование извещения, назначение арбитражного управляющего, созыв собрания кредиторов. Ликвидация признается завершенной с того момента, когда после утверждения собранием кредиторов ликвидационного баланса и отчета об использовании оставшихся после ликвидации средств, а также вынесения решения о ликвидации юридическое лицо исключается из единого государственного реестра юридических лиц.

Любой кредитор, а также собственник предприятия в случае несогласия с такой процедурой ликвидации вправе обратиться в арбитражный суд, и тогда будет возбуждено дело о несостоятельности (банкротстве) в общем порядке.

Это правило применяется ко всем юридическим лицам, но законодательство предусматривает специфические особенности ликвидации по основанию несостоятельности некоторых юридических лиц. Имеются в виду правила ликвидации полного товарищества (ст. 81 ГК), товарищества на вере (ст. 86 ГК), общества с ограниченной и дополнительной ответственностью (ст. 92 ГК), акционерного общества (ст. 104 ГК), производственных кооперативов (ст. 112 ГК), фонда (ст. 119 ГК).

На любой стадии производства по делу о несостоятельности (банкротстве) должник и конкурсный кредитор могут заключить мировое соглашение.

Но условия, содержащиеся в этом соглашении не должны ущемлять права кредиторов, не участвующих в соглашении, то есть условия для не участвующих в соглашении кредиторов не могут быть хуже, чем для подписавших этот документ. Поэтому закон допускает включение в мировое соглашение условий об отсрочке и рассрочке платежей, скидке с долгов, сложение недоимок платежей в бюджет и внебюджетные фонды, о возврате излишне уплаченных сумм в порядке и на условиях, предусмотреных законом.

Эта процедура проходит под контролем арбитражного суда. После подписания мирового соглашения сторонами оно вместе с другими документами передается на рассмотрение и утверждение арбитражного суда и после этого вступает в силу. Не позднее двух недель после подписания мирового соглашения должны быть покрыты не менее 35% долгов кредиторам. Дальнейший порядок погашения долгов утверждается сторонами.

Мировое соглашение может быть расторгнуто в случае невыполнения обязательств его сторонами, продолжающемся ухудшении финансового положения предприятия, совершении им действий, которые наносят ущерб кредиторам, их законным правам и интересам. Расторжение мирового соглашения влечет за собой возобновление производства по делу.

Банкротство физических и юридических лиц или финансовая несостоятельность.

Банкротство граждан, не являющихся индивидуальными предпринимателями (положения Закона о банкротстве в этой части вступят в силу со дня вступления в силу ФЗ о внесении соответствующих изменений и дополнений в федеральные законы).

Признаки банкротства:

7) Организации, участвующие в банкротстве
— Саморегулируемые организации
— Юридические лица
— Органы государственной власти
— СМИ
— Образовательный учреждения

— Отчет временного управляющего
— Единая программа подготовки арбитражных управляющих
— Правила проведения финансового анализа арбитражным управляющим
— Постановление о мерах по реализации закона о банкротстве
— Заявление кредитора о признании должника банкротом
— Закон об оценке №135
— Федеральные стандарты оценки №№1,2,3
— Проверка отчета оценщика
— Формулы, применяемые в оценке имущества
— Нормы амортизации
— «Коммерсантъ»: объявление о банкротстве - договор, реквизиты
— Проверка отчета оценщика на соответствие стандартам
— Нормы амортизации
— Формулы, применяемые в оценке
— План антикризисных действий Правительства РФ на 2010 год
— Презентация: пояснение Минэкономразвития к проекту закона о банкротстве физлиц.

Механизм управления банкротством

Ст. 30 и 31 Федерального закона N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» есть возможность ликвидации признаков несостоятельности еще до начала осуществления самой процедуры банкротства — «стихию легче предупредить, чем бороться с ней». В то же время то воплощение намерения в правовых нормах, которое мы имеем, явно не может способствовать достижению поставленной цели. Известно, что во многих странах с развитой рыночной экономикой приняты специальные законы, направленные на предотвращение банкротства на досудебной стадии с использованием ряда процедур.

В Российской Федерации ст. 30 Закона о банкротстве фактически содержит только призыв к учредителям (участникам) должника, собственнику имущества должника — унитарного предприятия, органам государственной власти и местного самоуправления принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций, поскольку — хотя норма ст. 30 и сформулирована как обязательная, — обязанность вышеуказанных лиц не подкрепляется мерами государственного воздействия в случае ее несоблюдения.

Некоторый интерес для нас представляют положения ст. 31 Закона о банкротстве, позволяющие предоставить должнику при наличии установленных законодательством признаков банкротства безвозмездную финансовую помощь в размере, достаточном для восстановления его платежеспособности.

Бытует мнение, что речь в данном случае идет только о возможности предоставления беспроцентного займа. Но такая возможность существует всегда и независимо от наличия или отсутствия признаков банкротства. Такую возможность было вовсе необязательно прописывать в Законе о банкротстве.

Несостоятельность (банкротство) организации - это признанная судом или объявленная должником неспособность должника в пол­ной мере удовлетворить требования кредиторов по денежным обя­зательствам или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей.

Конкретно предприятие считается неспособным удовле­творить требования кредиторов, если его обязательства не исполне­ны им в течение трех месяцев с момента наступления даты их ис­полнения.

Процедура банкротства предприятий изучается в дисциплине «Экономика предприятий». В данной дисциплине основное внима­ние обучающихся должно быть обращено на изучение финансовой стороны банкротства предприятий.

Основным финансовым критерием оценки предприятия в качестве банкрота является значение показателя его платежеспособности. В За­коне о банкротстве предприятий указаны виды обязательств, неиспол­нение которых ведет к возникновению задолженности перед кредито­рами. К ним следует относить: 1) размеры кредиторской задолженно­сти по заработной плате; 2) кредиторскую задолженность по налогам, сборам и иным обязательствам, взносам в бюджет и во внебюджетные фонды; 3) задолженность за проданные изделия, выполненные работы, оказанные услуги; 4) суммы полученных, но невозвращенных ссуд с учетом процентов, подлежащих уплате должником; 5) низкую ликвид­ность активов предприятия. При этом суд по банкротству возбуждает дело о банкротстве, если требования к должнику составляют опреде­ленную минимальную сумму.

Причин банкротства предприятий может быть достаточно много. К их числу можно отнести как экономические, так и финансовые. Например, неконкурентоспособность выпускаемой продукции в ре­зультате ее низкого качества, невысокого спроса на продукцию, неэф­фективность руководства, завышенные затраты, действия конкурен­тов, высокие проценты по взятым кредитам и другие. Экономическая составляющая банкротства выражается в неэффективности направле­ния деятельности предприятия, финансовая - в размере накопленных им финансовых ресурсов, прибыльности и платежеспособности.

Итак, финансовая составляющая предприятия, приближающего­ся к банкротству, или объявленная банкротом, будет выражаться прежде всего в накоплении предприятием финансовых ресурсов. Отсутствие или серьезный недостаток финансовых ресурсов, накопленных предприятием за все годы его функционирования, есть главный критерий в оценке его не столько экономической, сколько финансовой несостоятельности. Недостаток финансовых ресурсов в данном случае должен рассматриваться с активной сто­роны в качестве возможности выполнения финансовых обяза­тельств и, прежде всего, обязательств краткосрочного характера (со сроком погашения до одного года). Оценивая платежеспособ­ность предприятия, приближающегося к банкротству, необходимо предварительно оценить стоимость финансовых ресурсов предпри­ятия с учетом ликвидности баланса (по возможной цене их реализа­ции, а не по учетной стоимости). Значения показателей текущей, критической и абсолютной ликвидности должны быть крайне низ­ки. В оценке платежеспособности предприятия, приближающегося к банкротству, необходимо учесть также не только краткосрочные, но и долгосрочные финансовые обязательства. В состав кратко­срочных финансовых обязательств входят: полученные предприя­тием краткосрочные ссуды и кредиторская задолженность со сро­ком погашения до одного года включительно.

В состав долгосроч­ных финансовых обязательств входят полученные предприятием ссуды со сроком погашения более одного года и кредиторская за­долженность с тем же сроком погашения.

В вопросах о банкротстве предприятий немаловажную роль играет возможность избежания банкротства, а также операции санации, по­средством которых осуществляется финансовое оздоровление пред­приятия. В этом случае целесообразно оценить прибыльность пред­приятия. Предприятие не сможет избежать банкротства при малых накоплениях финансовых ресурсов, крайне низкой рентабельности вплоть до убытков и небольших объемах продаж. Поэтому в такой си­туации необходимо наращивать производственные мощности, сокра­щать расходы и повышать конкурентоспособность продукции.

Стабилизационные для предприятия меры позволяют выиграть время для построения долгосрочной стратегии. Характер стабили­зационных мер зависит от конкретной ситуации, однако по опреде­лению они направлены прежде всего на преодоление финансового кризиса и восстановление управляемости предприятия. К таким ме­рам относятся: 1) улучшение управления денежными потоками и оборотными средствами; 2) перепрофилирование производства; 3) закрытие нерентабельных производств; 4) продажа активов, всего предприятия или части его; 5) ускорение получения денег от деби­торов (возможно, даже в ущерб рентабельности); 6) сокращение и отсрочка затрат; 7) реструктуризация долга, уступка прав требова­ния должника; 8) привлечение опытных специалистов по антикри­зисному управлению на ключевые позиции; 9) укрепление внутрен­него контроля, особенно при принятии предприятием новых обяза­тельств и одобрении платежей; 10) совершенствование управлен­ческой отчетности.

Финансовое оздоровление определяется как процесс разработки мероприятий в области финансового менеджмента, направленных на восстановление платежеспособности предприятия. На практике в этом случае нередко рассматриваются отдельные мероприятия в рамках финансового оздоровления, описываемые без их системати­зации и взаимосвязи друг с другом. Вместе с тем финансовый кри­зис, как индикатор противоречий в финансовой системе, является следствием влияния своеобразного «синергетического» эффекта различных видов кризиса на предприятие, а потому фрагментарный подход к финансовому оздоровлению, акцентирующий внимание лишь на финансовом менеджменте, является одной из причин не­удач в оздоровлении кризисных предприятий. Следовательно, необ­ходимо применять в качестве санации предприятия комплекс мер.

Восстановление платежеспособности является целью лишь началь­ного этапа оздоровления предприятия, позволяющего не допустить развития ситуации банкротства. Также финансовое оздоровление предприятия подразумевает создание условий для стабильного под­держания его платежеспособности и финансовой устойчивости. Необ­ходимый базис для поддержания долгосрочной финансовой состоя­тельности предприятия создает лишь максимально эффективное ис­пользование всех его активов, позволяющее наиболее полно реализовать потенциальные возможности предприятия.

Контрольные вопросы к семинарским и практическим занятиям

1. Раскройте финансовую сущность банкротства предприятия?

2. Чем отличается экономическая несостоятельность предприя­тия от финансовой?

3. Дайте определение финансовой несостоятельности (банкрот­ства) предприятия.

4. Дайте определение экономической несостоятельности (банк­ротства) предприятия.

5. Назовите основные экономические составляющие банкротства предприятия.

6. Назовите основные финансовые составляющие банкротства предприятия.

7. В каких случаях предприятие не сможет избежать процедуры банкротства?

8. Перечислите возможные стабилизационные меры, целесооб­разные в применении на предприятии, приближающемуся к банк­ротству.

9. Что выражает финансовое оздоровление предприятия?

10. Что можно сказать о прибыли предприятия, приближающе­гося к банкротству?

11. Раскройте содержание финансового прогноза на предприя­тии, приближающегося к банкротству.

12. Какие мероприятия следует планировать на предприятии, приближающемуся к банкротству? Аргументируйте свой ответ.

13. Определите место финансового контроля на предприятии, приближающегося к банкротству.

14. Раскройте суть стимулирования качественного использова­ния финансовых ресурсов предприятия, близкого к банктротству.

15. Какие стабилизационные меры следует применить на пред­приятии для повышения его платежеспособности?

16. Какова суть факторинговых операций, франчайзинга, транс­фертных, арендных платежей и лизинга? Определите место указан­ных операций в механизме финансового оздоровления предприятия.

17. Определите место кредита в финансовом оздоровлении пред­приятия.

18. Назовите основные методы снижения рисков в деятельности предприятия, приближающегося к банкротству.

Задачи к практическим занятиям

Исходные данные. Краткосрочные активы предприятия 1 состав­ляют 500 000 000 руб. при краткосрочных финансовых обязатель­ствах на сумму 5 000 000 000 руб. и долгосрочных финансовых обя­зательствах на сумму 6 000 000 000 руб. Краткосрочные активы предприятия 2 составляют 500 000 000 руб. при краткосрочных фи­нансовых обязательствах на сумму 6 000 000 000 руб. и долгосроч­ных финансовых обязательствах на сумму 5 000 000 000 руб.

Исходные данные. Краткосрочные активы предприятия 1 состав­ляют 1 000 000 000 руб. при краткосрочных финансовых обязатель­ствах на сумму 8 000 000 000 руб. и долгосрочных финансовых обя­зательствах на сумму 6 000 000 000 руб. При этом у предприятия 1 - повышенный спрос на его продукцию и есть возможность в уве­личении мощностей. Не хватает только финансовых ресурсов. Краткосрочные активы предприятия 2 составляют 500 000 000 руб. при краткосрочных финансовых обязательствах на сумму 3 000 000 000 руб. и долгосрочных финансовых обязательствах на сумму 6 000 000 000 руб. При этом у предприятия 2 нет повышен­ного спроса на его продукцию, но есть возможность в увеличении мощностей. Не хватает только финансовых ресурсов.

1. Определите, какое из двух предприятий ближе к банкротству?

2. В исходных данных приведены экономические или финансо­вые составляющие банкротства предприятий?

3. Назовите экономические составляющие банкротства указанных предприятий.

4. Назовите финансовые составляющие банкротства указанных предприятий.

В соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» №127 от 26.10.2002г. в ред. от 29.12.2014 г, несостоятельность (банкротство) (далее также - банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Условиями, при наличии которых субъект хозяйствования признается экономически несостоятельным, существуют следующие: минимальная задолженность составляет 10.000 рублей для физических лиц и 100.000 рублей для ЮЛ; при просрочке выполнения обязательств, срок которой составляет 3 месяца с даты, установленной для их реализации; вынесено постановление судебных приставов относительно невозможности взыскания задолженности в 30-дневный срок; признание должника отсутствующим; провозглашение неплатежеспособности субъекта хозяйствования арбитражным судом.

Причины, обосновывающие финансовую несостоятельность : изготовление продукции с ограниченным рыночным спросом; производство низкокачественной продукции; высокие цены на объекты реализации; низкий уровень технического оснащения предприятия; большая дебиторская задолженность за товары отгруженные, но не оплаченные в срок; неправильно построенная внешнеэкономическая деятельность; снижение спроса у населения на вырабатываемую продукцию; банкротство партнеров, поставщиков сырья.

Общими причинами неплатежеспособности организации являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки и опережающий рост обязательств.

Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается:

При затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения потребности в ней;

Влиянии конкуренции;

Растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда организация работает с ненадлежащим покупателем или несвободна в выборе надлежащего;

Сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т.д.

Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда организация:

Осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки;

Загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые не увеличивают объемов производства и выручки;

Наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют отношения к выручке;

Несет убытки;

Тратит выручку на второстепенные цели, на развлечения (больше, чем можно).

Наиболее повторяющимися причинами, вызывающими неплатежеспособность (несостоятельность) организаций и их банкротство, по мнению большинства арбитражных управляющих, являются:

Получение кредитов (долгосрочных и краткосрочных) от банка:

а) долгосрочный кредит под повышенные проценты использован на
развитие производства - закупку производственного оборудования, его
модернизацию. Прибыль от продажи новой продукции, увеличенного объема
продукции не в состоянии своевременно погасить проценты и сам кредит
из-за ошибок в технологических и производственных расчетах, бизнес-
плане, экономических расчетах;

б) долгосрочный кредит вложен в строительство административных
зданий и производственных цехов. Прибыль предприятия из-за изменения
внешних условий не в состоянии покрыть расходы по обслуживанию и погашению кредита. Это результат финансовых просчетов администрации организации;

в) вложения долгосрочного и краткосрочного кредитов в рисковые
инвестиционные проекты - например, в ценные бумаги. Из-за
инвестиционных просчетов в прогнозе курса ценных бумаг происходят
потеря капитала и, как следствие, наступление несостоятельности
организации;

г) краткосрочный кредит вложен в расширение оборотных активов -
в запасы. Из-за ошибок в маркетинговых расчетах объем продаж снижается,
прибыль уменьшается и, как следствие, организация не в состоянии
возвратить своевременно кредит и проценты по нему, что влечет за собой
ухудшение платежеспособности организации.

Неэффективная маркетинговая политика:

а) неоправданное увеличение запасов материальных ресурсов, без
увеличения объема выпуска и реализации продукции. Отсутствие контроля
за нормированием и расходом материальных ресурсов в производстве в
конечном счете приводит к возрастанию размера кредиторской
задолженности, ее просроченности, влекущей увеличение пеней и
штрафов, обращение в арбитражный суд;

б) недостаточное изучение и нахождение новых рынков сбыта и рынков
поставщиков, что приводит к приобретению материальных ресурсов по
повышенной цене, увеличению стоимости продукции, к затовариванию
продукцией и появлению убытков. Вовремя не реализуется продукция,
«застрявшая» на складе по различным причинам.

Неэффективная политика предоставления товарного (коммерческого) кредита:

а) увеличение сроков и задержка оплаты потребителями за поставляемую продукцию. Результат - образование большого объема дебиторской задолженности, увеличение длительности оборота дебиторской
задолженности, что приводит к недостатку оборотных средств,
невозможности исполнять обязательства перед налоговыми органами,
поставщиками и в конечном счете - к невыгодным краткосрочным
заимствованиям, что приводит к возникновению финансового кризиса
организации;

б) нарушение равновесия между выпуском продукции, ее реализацией
и предоставлением товарного кредита потребителям.

Увеличение издержек производства из-за применения устаревшей технологии, отсутствие ресурсосберегающей технологии, что влияет на конкурентоспособность продукции по ценам и приводит к снижению реализации и выпуска продукции, росту издержек в себестоимости продукции и в конечном итоге невозможности расплачиваться по долгам.

Неумелое руководство деятельностью организации:

а) неэффективная, негибкая, громоздкая организационная структура
управления, плохое управление финансами предприятия. Отсутствие
текущих и перспективных планов работы (производственных, финансовых)
организации, низкая управленческая дисциплина и низкий уровень
ответственности за результаты своей деятельности. Все это приводит к
вытеснению продукции организации с рынков сбыта, снижению объемов
продаж и увеличению непроизводительных затрат и, как следствие, - к
кризисному состоянию организации;

б) низкая квалификация руководящих кадров, способствующая
нерациональным, необоснованно рискованным, авантюрным решениям,
приводящим к потерям капитала организации.

Хищение и воровство в организациях в различных формах на различных уровнях управления организацией. Это прямые убытки, приводящие в конечном итоге к банкротству организации.

Предотвращение банкротства – это деятельность, направленная на укрепление финансовых позиций предприятий и организаций с целью устранения угрозы экономической несостоятельности. Другими словами – это поиск причин подобного явления и способ избавления от них. В процессе подобной деятельности вырабатываются специальные методы, целые системы по контролю и борьбе с несостоятельностью субъекта хозяйствования. Руководство организации должно сделать все для того, чтобы избежать банкротства. Зависит это «все» от качества собираемой для анализа информации об особенностях и рисках рынка, а также от правильности исследования и применения данных на практике.

В этой системе функционируют отдельные субъекты, деятельность которых направлена на предотвращение несостоятельности и при взаимодействии с ними предприятия вырабатываются стратегии и методы борьбы в каждом конкретном случае. Наиболее благоприятным способом предотвращения банкротства является его прогнозирование. При создании прогноза вырабатывается система противодействия рискам, выбираются те пути, которые помогут избежать финансовой несостоятельности.

В целях предупреждения банкротства необходимо систематически силами аппарата управления проводить анализ финансовой устойчивости предприятия и при появлении первых признаков ухудшения финансового положения выявлять причины такого положения и устранять их. Такую работу следует проводить до полного восстановления финансовой устойчивости организации. С этой целью руководство разрабатывает программу вывода из кризиса (краткосрочную и среднесрочную). Меры по предупреждению ухудшения финансового положения организации следует принимать до момента просрочки платежей кредиторам свыше трех месяцев, т.е. до возможного момента подачи кредиторами в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом.

Меры, направленные на восстановление платежеспособности должника, могут быть также приняты кредиторами или иными лицами по соглашению с организацией-должником. Эти меры должны приниматься (разрабатываться) как только у организации появляются случаи просроченной кредиторской задолженности.

В качестве примера к таким мерам можно отнести:

Оказание временной финансовой помощи собственником организации, кредитором по соглашению с должником, третьим лицом с согласия должника или под залог и гарантию указанных лиц;

Укрепление руководства предприятием;

Сокращение различного рода затрат;

Улучшение производственного процесса.

Существует три основных метода прогнозирования банкротства: экстраполяция - дает возможность создать прогноз на небольшой отрезок времени, когда для возникновения банкротства существуют стандартные причины, которые связаны с деятельностью организации, а также нестабильной экономикой страны. При текущем прогнозировании используются те же параметры, которые применялись в аналогичной работе для прошедших периодов;

экспертная оценка - суть данного метода довольно проста: предприятие инициирует собрание определенного количества экспертов. Они получают ряд вопросов, на которые необходимо предоставить предприятию ответ с оценкой рисков в рамках заданных хозяйствованием параметров;

моделирование - позволяет воссоздать определенную ситуацию и предлагает пути для ее предотвращения. Посредством анализа на основании статистической информации и математического моделирования рассматриваются все факторы, которые могут стать причиной банкротства предприятия. Благодаря этому обрабатывается огромный массив информации относительно экономического, социального и демографического состояния в стране.

Эффективными являются также методы (применяются уже тогда, когда шансов предотвратить банкротство очень мало):

наблюдение - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях обеспечения сохранности его имущества, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Временный управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения наблюдения в соответствии с настоящим Федеральным законом;

санация (финансовое оздоровление) - санацией называют ряд мероприятий, которые направлены на предотвращение ликвидации предприятия путем признания его банкротства. Проводится только после того, как возникают все условия для провозглашения финансовой несостоятельности;

внешнее руководство - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности. Внешний управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения внешнего управления и осуществления иных установленных ФЗ №127.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине «Финансы предприятия»

на тему: «Финансовая несостоятельность, банкротство предприятий».

Москва - 2009 г.

Введение

Глава 1. Теоретические основы вопроса финансовой несостоятельности (банкротства) предприятий

1.1Понятие, сущность и признаки финансовой несостоятельности

(банкротства) предприятий

1.2Нормативное регулирование банкротства предприятий.

1.3Разбирательство дел о банкротстве в арбитражном суде.

1.4Процедуры банкротства

1.4.1Наблюдение

1.4.2Финансовое оздоровление

1.4.3Внешнее управление

1.4.4Конкурсное производство

1.4.5Мировое соглашение

1.5Современное состояние и причины банкротства предприятий

Глава 2. Финансовый анализ деятельности предприятия

ОАО «Волгоград-Лада»

2.1Краткая характеристика ОАО «Волгоград-Лада» и его современное состояние

2.2Анализ платежеспособности предприятия

2.3Анализ вероятности банкротства предприятия

Глава 3. Разработка предложений по улучшению финансового

состояния предприятия ОАО «Волгоград-Лада»

3.1Предложения по улучшению уровня платежеспособности предприятия

3.2Предложения по снижению вероятности банкротства предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Тема финансовой несостоятельности, банкротства российских предприятий и поиска путей их финансового оздоровления в последнее время становится все более актуальной. Без процедур банкротства на сегодняшний день не обходится ни одна страна в мире, при этом главная его цель с точки зрения государства -- оздоровление экономики.

Банкротство - это способ возвращения имущества безнадежных предприятий-должников в сферу бизнеса, избавления экономики от неэффективных производств, неэффективного бизнеса, а также метод возмещения ущерба, причиненного кредиторам действиями должника.

Как и в любая сфера деятельности, банкротство сопряжено со множеством проблем и сложностей. К таким проблемам можно отнести следующие:

ь Проблема незаинтересованности арбитражного управляющего в восстановлении платежеспособности должника.

ь Проблема недостаточности срока внешнего управления для восстановления платежеспособности должника.

ь Проблема профессионализма арбитражных управляющих.

ь Проблема определения действительной стоимости имущества должника при его реализации.

ь Проблема отчуждения должником имущества в преддверии банкротства.

И э то далеко не полный перечень проблем, связанных с банкротством.

Целью курсовой работы является рассмотрение теоретического материала по теме финансовой несостоятельности, обзор литературы и анализ статистического материала, а также финансовый анализ объекта исследования и разработка мероприятий по совершенствованию финансового состояния анализируемого предприятия. В качестве объекта исследования в данной работе выступит предприятие ОАО «Волгоград-Лада» - дилерский и сервисный филиал АвтоВАЗа в Волгоградской области, в отношении которого в августе 2008 года введена процедура наблюдения.

Реализация поставленных целей определила решение следующих задач:

ь Определение понятия финансовой несостоятельности (банкротства) с позиций различных авторов, а также понятия, данного в законодательстве РФ.

ь Определение признаков банкротства;

ь Определение перечня нормативных документов, регламентирующих вопросы финансовой несостоятельности (банкротства) предприятий, а также прав и обязанностей участников отношений банкротства;

ь Рассмотрение процедур банкротства.

ь Изучение современного состояния и статистики дел о банкротстве в Российской Федерации.

ь Выявление основных причин банкротства предприятий;

ь Проведение анализа платежеспособности предприятия, являющегося объектом исследования;

ь Проведение анализа вероятности банкротства объекта исследования;

ь Разработка предложений по улучшению платежеспособности объекта исследования и снижению вероятности его банкротства.

Теоретико-методологическую и нормативную основу курсового проекта составили издания отечественных авторов по данной проблематике, законы Российской Федерации, законодательные и нормативные акты Правительства Российской Федерации, регулирующие правовые отношения в сфере банкротства.

Информационно-эмпирическую базу исследования составляют статистические данные Высшего арбитражного суда о финансовой несостоятельности (банкротстве) предприятий в Российской Федерации, данные бухгалтерской отчетности объекта исследования (форма №1 - бухгалтерский баланс и форма №2 - отчет о прибылях и убытках) на 30 сентября 2007 года, а также материалы периодических изданий газет и журналов.

Глава 1. Теоретические основы вопроса финансовой несостоятельности (банкротства) предприятий

1.1 Понятие, сущность и признаки финансовой несостоятельности

(банкротства) предприятий

Как любое явление, будь то социальная, экономическая или политическая жизнь, бизнес рождается, живет и умирает. На каждой из этих стадий действуют свои порядки, соответствующее оформление, более или менее стандартный набор препятствий, с которым необходимо справиться. Банкротство -- одна из завершающих форм существования предприятия, очень болезненная, и очень сложная.

По вопросам банкротства существует множество книжных изданий. Назову некоторые из них: Ткачев В.Н.Несостоятельность (банкротство) в Российской Федерации. Правовое регулирование конкурсных отношений. - Книжный мир, 2006 г.,Несостоятельность (банкротство) в России под ред. Ткачева В.Н., Телюкина М.В. - Городец,2006 г.,Ежов Ю. А. Банкротство коммерческих организаций: Учебное пособие, -- 2-е изд. -- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2005; Т. А. Гусева, Е. Е. Владыка Арбитражный управляющий как участник процедур банкротства. - Волтерс Клувер, 2005 г. и другие. Все эти источники посвящены непосредственно теме банкротства или даже отдельных ее аспектов, как, например, в последнем названном источнике. Однако помимо данных изданий есть немало учебников, где тема банкротства рассмотрена в рамках одной из глав книги, в наиболее общих чертах. К таким учебникам можно отнести: Управление финансами (Финансы предприятий) под ред. А.А. Володина. - Инфра-М, 2006;Экономика предприятия: учебник под ред. Н.А. Сафронова. - М. Экономистъ, 2007; Большаков С. Финансы предприятий: теория и практика. - Книжный мир, 2005 г. и другие

Некоторые авторы пытаются дать свою трактовку понятию банкротства. Так, например, в учебном пособии Ежова Ю. А. «Банкротство коммерческих организаций», дается следующее определение: «банкротство -- это предусмотренная законом процедура, которая регулирует условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объёме требования кредиторов».

В учебнике Ткачева В.Н., Телюкиной М.В «Несостоятельность (банкротство) в России» под банкротством понимается ситуация, при которой предприятие неспособно удовлетворить за счет результатов своих текущих операций имущественные и денежные претензии кредиторов.

В финансовом словаре Благодатин А. определяет банкротство как неспособность должника платить по своим обязательствам, вернуть долги в связи с отсутствием у него денежных средств Финансовый словарь / Благодатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А, - М.: ИНФРА-М, 2007 г., стр.43..

Как уже можно заметить, общим для всех этих определений является то, что банкротом признается лицо, неспособное рассчитаться по своим обязательствам.

О сновное определение, наиболее точно определяющее сущность изучаемого явления, и на которое ссылается большинство авторов в своих статьях и учебных пособиях по вопросам банкротства, является определение, данное в федеральном законе РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ. Согласно ему под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Состав и размер обязательств и обязанностей по обязательным платежам определяется на момент подачи заявления в арбитражный суд о признании должника банкротом.

Денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и по иным основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом РФ. ст.2 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ В состав денежных обязательств включаются:

ь Задолженность за переданные товары, выполненные работы, оказанные услуги;

ь Суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником.

Не включаются обязательства:

ь Перед гражданами за причинение вреда жизни и здоровью;

ь Перед учредителями (участниками) должника, вытекающие из такого участия;

ь Неустойки (штрафы, пени) за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства; они также не учитываются при определении размера обязательных платежей.

Обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в законодательно установленном порядке.1

Для возбуждения дела о банкротстве принимаются во внимание требования:

ь По денежным обязательствам - подтвержденные вступившим в законную силу решением суда, арбитражного суда, третейского суда;

ь По обязательным платежам - подтвержденные решением налогового или таможенного органа о взыскании задолженности за счет имущества должника.

В том или другом случае право на подачу заявления в арбитражный суд возникает через 30 дней после указанных решений.

Арбитражный суд возбуждает дело о банкротстве, если требования к должнику в совокупности составляет не менее 100 тыс. руб., к должнику-гражданину - не менее 10 тыс. руб.

Гражданским кодексом РФ (ст.65) предусмотрено, что предприятие (кроме казенного) может быть объявлено банкротом по решению суда или по своему собственному совместно с кредиторами решению. В любом случае оно должно быть ликвидировано либо принудительно, либо добровольно.

В ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) в РФ» от 22 октября 2002 г. №127-ФЗ определены признаки банкротства: юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

Говоря о банкротстве, следует учитывать также, что банкротство кроме реального может быть фиктивным или преднамеренным.

Фиктивное банкротство представляет собой тот случай, когда у должника при подаче заявления в арбитражный суд имеется возможность удовлетворить требования кредиторов в полном объеме.

Преднамеренное банкротство возникает по вине учредителей (участников) должника и иных лиц, в том числе руководителя, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо имеют возможность иным образом определить его действия.

Федеральной службой России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению утверждены Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства (распоряжение № 33-р от 08 октября 1999 г.).

Определение признаков фиктивного банкротства производится в случае, если дело возбуждено по заявлению должника. В этих целях рассчитывается коэффициент обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами () по формуле:

где - сумма раздела II актива баланса предприятия, за исключением из него налога на добавленную стоимость;

Если данный коэффициент равен или больше единицы, то следует сделать вывод о наличии признаков фиктивного банкротства.

Для выявления признаков преднамеренного банкротства проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности должника в два этапа:

ь на первом этапе рассчитываются показатели, характеризующие изменения в обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами:

1. Коэффициент обеспеченности обязательств должника всеми его активами:

где ВБ - сумма валюты баланса;

ОР - организационные расходы из раздела I актива баланса;

НДС - налог на добавленную стоимость из раздела II актива баланса;

ЗиК - займы и кредиты из раздела V пассива баланса;

КрЗ - кредиторская задолженность из V пассива баланса.

2. Коэффициент обеспеченности обязательств должника его оборотными активами:

3. Величина чистых активов.

ь на втором этапе анализа финансово-хозяйственной деятельности должника анализируются условия совершения сделок должника за период, повлекших существенные изменения в показателях обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами.

Невыгодными условиями сделки для должника считаются следующие:

ь занижение или завышение цен на поставляемые (приобретаемые) товары по сравнению со сложившейся рыночной конъюнктурой;

ь невыгодные для должника сроки и способы оплаты по реализованному или приобретаемому имуществу;

ь любые формы отчуждения или обременения обязательствами имущества должника, если они не сопровождаются эквивалентным сокращением задолженности.

Таким образом, можно сделать следующий вывод: если обеспеченность требований кредиторов ухудшились и сделки, совершенные должником, не соответствуют существующим рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота, тогда признаки преднамеренного банкротства имеются.

1.2 Нормативное регулирование банкротства предприятий

Законодательство о несостоятельности (банкротстве) представляет собой достаточно сложный комплекс правовых норм, которые содержатся в целом ряде нормативных актов.

Основным законодательным актом в данной области является Гражданский кодекс Российской Федерации, который содержит отдельные положения о несостоятельности (банкротстве) индивидуальных предпринимателей (ст.25 ГК РФ) и юридических лиц (ст.65 ГК РФ). Кроме того, положения о банкротстве содержатся и в других статьях ГК РФ. Например, Статья 64 ГК РФ устанавливает очередность удовлетворения требований кредиторов при ликвидации юридического лица, которая применяется, в том числе, и при удовлетворении требований кредиторов при несостоятельности (банкротстве).

Между тем Гражданский кодекс РФ специально не регламентирует вопросы несостоятельности граждан, не являющихся индивидуальными предпринимателями. Следует отметить, что ГК РФ закладывает лишь основы правоотношений, возникающих при несостоятельности (банкротстве), отсылая при этом к специальному законодательству, содержащему нормы материального и процессуального права, регламентирующие данные правоотношения. Центральное место в системе правовых норм о несостоятельности (банкротстве) занимает Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ (далее Закон №127-ФЗ).

Предметом правового регулирования Закона №127-ФЗ является весь комплекс отношений, возникающих в связи с неплатежеспособностью граждан и юридических лиц как участников имущественного оборота. Прежде всего, Закон определяет критерии и внешние признаки несостоятельности (банкротства), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), введения внешнего управления и конкурсного производства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

Особенностью Закона №127-ФЗ является включение в него норм не только материального права, но и процессуальных. Данный Закон содержит специальную главу "Разбирательство дел о банкротстве в арбитражном суде", в которой в основном сконцентрированы правила рассмотрения дел о несостоятельности (банкротстве). Отдельные процессуальные нормы содержатся в и других главах Закона.

Действие Закона №127-ФЗ распространяется на юридические лица, являющиеся коммерческими организациями, за исключением казенного предприятия, а также некоммерческие организации, действующие в форме потребительского кооператива, благотворительного или иного фонда.

Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о банкротстве наделены должник, кредиторы, прокурор, а также уполномоченные государственные органы. При этом Закон №127-ФЗ устанавливает ряд случаев, когда руководитель организации-должника или гражданин-предприниматель обязаны обратиться в суд с заявлением о банкротстве.

Закон №127-ФЗ устанавливает правила о соотношении содержащихся в нем норм и положений международного частного права. В соответствии со ст.7 Конституции РФ общепризнанные принципы и нормы международного права и международные договоры РФ являются составной частью ее правовой системы (ст.7 Конституции РФ). В этой связи п.5 ст.1 Закона №127-ФЗ также отдает приоритет нормам международного права и содержит правило, в соответствии с которым в случае противоречия между российским законодательством о банкротстве и международным договором РФ приоритет будут иметь положения международного договора.

В числе подзаконных нормативных актов, регламентирующих рассматриваемые отношения, необходимо отметить нормативные акты, издаваемые Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО России).

В соответствии с п.2 ст.24 Закона №127-ФЗ государственному органу по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению предоставлено право в пределах своей компетенции, установленной Законом №127-ФЗ, издавать обязательные разъяснения по вопросам реализации процедур банкротства. Такие разъяснения, как правило, издаются в форме распоряжений, приказов и писем.

1.3 Разбирательство дел о банкротстве в арбитражном суде

В соответствии со ст.5 Закона №127-ФЗ дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом по месту нахождения должника.

Дело о банкротстве возбуждается арбитражным судом на основании заявления о признании должника банкротом. Дело о банкротстве должно быть рассмотрено в заседании арбитражного суда в срок до 7 месяцев с даты поступления заявления о признании должника банкротом.

Заявление о банкротстве в арбитражный суд могут подать: должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы (ст.7 №127-ФЗ). Право на обращение в арбитражный суд возникает у конкурсного кредитора, уполномоченного органа по истечении тридцати дней с даты направления (предъявления к исполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику. Должник вправе подать в арбитражный суд заявление должника в случае предвидения банкротства при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что он не в состоянии будет исполнить денежные обязательства и (или) обязанность по уплате обязательных платежей в установленный срок. Однако, наряду с правом подачи заявления о банкротстве в арбитражный суд должник имеет и обязанность это сделать в случае, если:

ь удовлетворение требований одного кредитора или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения должником денежных обязательств, обязанностей по уплате обязательных платежей и (или) иных платежей в полном объеме перед другими кредиторами;

ь обращение взыскания на имущество должника существенно осложнит или сделает невозможной хозяйственную деятельность должника;

ь в иных предусмотренных настоящим Федеральным законом случаях ст.9 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ.

В соответствии со ст.9 Закона №127-ФЗ заявление должника должно быть направлено в арбитражный суд в вышеизложенных случаях не позднее, чем через месяц с даты возникновения соответствующих обстоятельств.

Неподача заявления должника в арбитражный суд в указанных случаях и в срок влечет за собой субсидиарную ответственность лиц, на которых настоящим Федеральным законом возложена обязанность по принятию решения о подаче заявления должника в арбитражный суд. В отдельных случаях установлена уголовная или административная ответственность.

По результатам рассмотрения дела о банкротстве арбитражный суд принимает один из следующих актов:

1. Решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

2. Решение об отказе в признании должника банкротом.

3. Определение о введении внешнего управления.

4. Определение о прекращении производства по делу о банкротстве.

Арбитражный суд прекращает производство по делу о банкротстве в случаях восстановления платежеспособности должника в ходе внешнего управления либо заключения мирового соглашения.

При осуществлении практически всех процедур банкротства особая роль отводится арбитражному управляющему . Он назначается арбитражным судом в целях реализации процедур банкротства (наблюдения, внешнего управления и конкурсного производства). В качестве арбитражного управляющего может выступать физическое лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя, обладающее специальными знаниями и не являющееся заинтересованным лицом в отношении должника и кредитора. Юридическое лицо не может быть назначено арбитражным управляющим.

Собрание кредиторов является совместной властью конкурсных кредиторов и уполномоченных органов. Оно созывается по инициативе:

ь арбитражного управляющего;

ь комитета кредиторов;

ь конкурсных кредиторов и (или) уполномоченных органов, права требования которых составляют не менее чем десять процентов общей суммы требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, включенных в реестр требований кредиторов;

ь одной трети от общего количества конкурсных кредиторов и уполномоченных органов ст.14 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ.

Собрание кредиторов проводится арбитражным управляющим в течение 3 недель после требования кредиторов по месту нахождения должника или органов управления должника.

Решения на собрании принимаются большинством голосов от числа присутствующих на собрании, а в отдельных случаях - от общего числа голосов конкурсных кредиторов и уполномоченных органов.

К исключительной компетенции собрания кредиторов относятся принятие решений и утверждения по следующим вопросам:

ь о введении и изменении сроков проведения процедур банкротства;

ь план внешнего управления и финансового оздоровления;

ь требования к арбитражному управляющему;

ь о заключении мирового соглашения;

ь об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом;

ь об образовании комитета кредиторов, избрании его членов;

ь другие вопросы.

1.4 Процедуры финансовой несостоятель ности (банкротства) предприятий

Процедура банкротства представляет собой совокупность формализованных фактов, включающих выявление признаков банкротства, рассмотрение дел о банкротстве в арбитражном суде, выбор и проведение конкретных мероприятий в рамках дел о банкротстве, удовлетворение требований кредиторов, завершение дел о банкротстве.

Законом от 22 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» предусмотрены следующие процедуры банкротства: наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.

1.4.1 Наблюдение

Процедура наблюдения вводится Арбитражным судом с момента принятия заявления о банкротстве для принятия мер по обеспечению сохранности имущества должника и оценки его финансового состояния.

С момента вынесения арбитражным судом определения о принятии заявления имущественные требования к должнику могут быть предъявлены только с учетом сложившейся ситуации. Ранее начатые дела, связанные с предъявленными требованиями к должнику, по ходатайству кредитора приостанавливаются. Также приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением исполнительных документов судов о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, а также о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью и морального вреда. Кроме того, запрещается удовлетворение требований участника должника - юридического лица о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его участников и выплата дивидендов и иных платежей по ценным бумагам.

При введении наблюдения арбитражный суд принимает решение о назначении временного управляющего. При этом руководитель и администрация должника продолжают осуществлять свои полномочия с ограничениями. С согласия временного управляющего они могут совершать некоторые сделки, но они не имеют права принимать решение о:

ь реорганизации и ликвидации должника;

ь создании филиалов и представительств;

ь выплате дивидендов или распределении прибыли должника;

ь размещении облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, за исключением акций;

ь выходе из состава участников должника юридического лица;

ь другое.

Временный управляющий имеет право:

ь предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений;

ь заявлять возражения относительно требований кредиторов и принимать участие в заседании арбитражного суда по этому поводу;

ь обращаться в арбитражный суд с ходатайством о принятии дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества должника, об отмене таких мер, а также об отстранении руководителя должника от должности, если он нарушает требования закона о банкротстве. В этом случае суд выносит определение о возложении исполнения обязанностей руководителя должника на кандидата на эту должность, или на одного из заместителей руководителя должника, или на одного из работников должника.

ь получать любую информацию и документы, касающиеся деятельности должника;

ь осуществлять иные полномочия.

Временный управляющей обязан:

ь принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника;

ь проводить анализ финансового состояния должника;

ь определять наличие признаков фиктивного или преднамеренного банкротства;

ь устанавливать кредиторов должника и определять размеры их требований, уведомлять кредиторов о возбуждении дела о банкротстве;

ь созывать первое собрание кредиторов.

Одной из обязанностей временного управляющего является определение даты и проведение первого собрания кредиторов. Кредиторы в месячный срок с момента получения уведомления временного управляющего о принятии арбитражным судом заявления должны подать в арбитражный суд и должнику свои требования. Требования, признанные установленными, в сопровождении необходимых документов направляются временному управляющему.

Арбитражный суд на основании постановления первого собрания акционеров принимает соответствующее решение: или о признании должника банкротом, или о проведении финансового оздоровления, или о введении внешнего управления, или об утверждении мирового соглашения. С этого момента наблюдение прекращается. Временный управляющий исполняет свои обязанности до назначения внешнего управляющего или конкурсного управляющего.

1.4.2 Финансовое оздоровление

В ст.2 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 22 октября 2002 г. дается определению понятию «ф инансовое оздоровление » - это процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Таким образом, здесь же определена и главная цель проведения данной процедуры банкротства.

Срок проведение финансового оздоровления должника не превышает двух лет. Вводится на основании обращения должника, его органов, третьих лиц к первому собранию кредиторов или к арбитражному суду в процессе проведения наблюдения.

К решению об обращении к первому собранию кредиторов о введении финансового оздоровления прилагаются следующие документы: план финансового оздоровления, график погашения задолженности, протокол общего собрания учредителей и представителей собственника и перечень тех из них, кто голосовал за обращения к собранию кредиторов; сведения о предлагаемом обеспечении исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности и иные документы.

При введении процедуры «финансовое оздоровление» арбитражным судом утверждается Административный управляющий, который действует с даты его утверждения до прекращения финансового оздоровления либо до его отстранения или освобождения арбитражным судом.

Административный управляющий имеет право:

ь требовать от руководителя должника информацию о текущей деятельности должника;

ь обращаться в арбитражный суд с ходатайством об отстранении руководителя должника в случаях, установленных настоящим Федеральным законом, о принятии дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества должника, а также об отмене таких мер;

ь предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений

ь осуществлять иные предусмотренные настоящим Федеральным законом полномочия п.4 ст. 83 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ.

Административный управляющий обязан осуществлять контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, а также за своевременностью исполнением текущих требований кредиторов и иные обязанности.

Органы управления должника в период финансового оздоровления осуществляют свои полномочия с ограничениями. При ненадлежащем исполнении руководителем должника плана финансового оздоровления или при совершении им действий, нарушающих права и законные интересы кредиторов и предоставивших обеспечение лиц, арбитражный суд может отстранить руководителя должника от должности.

План финансового оздоровления готовится учредителями или собственником имущества должника и утверждается собранием кредиторов. Предусматривает:

ь Способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности;

ь Сроки погашения всех требований кредиторов, в том числе кредиторов первой и второй очереди;

ь График погашения задолженности по обязательным платежам (налогов и сборов) в соответствии с требованиями законодательства РФ;

ь Пропорциональное погашение требований кредиторов в соответствии с установленной очередностью.

1.4.3 Внешнее управление

Внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности; вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов на срок не более чем восемнадцать месяцев, который может быть продлен не более чем на шесть месяцев.

При внешнем управлении:

ь руководитель должника отстраняется от должности, а управление его делами возлагается на внешнего управляющего;

ь прекращаются полномочия органов управления должника и собственника имущества должника;

ь снимаются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

ь вводится мораторий на обеспечение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам должника.

Внешний управляющий, назначаемый судом, имеет право:

ь самостоятельно распоряжаться имуществом должника;

ь заключать от имени должника мировое соглашение;

ь заявлять отказ от исполнения договоров должника.

В обязанности внешнего управляющего входит:

ь принятие и ведение имущества должника и его инвентаризация;

ь разработка и представление на утверждение собрания кредиторов плана внешнего управления;

ь ведение бухгалтерского и другого учета и отчетности;

ь рассмотрение требований кредиторов и ведение реестров требований кредиторов;

ь осуществление иных полномочий.

Обязанностью внешнего управляющего является разработка в течение месяца после назначения плана внешнего управления и предоставление его на утверждение собранию кредиторов. Целью плана является разработка в определенный срок мер по восстановлению платежеспособности должника, связанных с ликвидацией признаков банкротства, т.е. ликвидация неисполненных в срок более трех месяцев обязательств и обязанностей. В план внешнего управления могут быть включены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

ь перепрофилирование производства;

ь закрытие нерентабельных производств;

ь получение дебиторской задолженности;

ь продажа части имущества должника;

ь уступка прав требований должника;

ь исполнение обязательств должника собственником его имущества или третьими лицами;

ь продажа предприятия должника и др.

Внешнее управление завершается отчетом внешнего управляющего на собрании кредиторов, где предлагается одна из следующих мер:

ь прекращение внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности должника;

ь заключение мирового соглашения;

ь продление установленного срока внешнего управления;

ь прекращение внешнего управления и обращение в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом или об открытии конкурсного производства.

После окончания внешнего управления полномочия внешнего управляющего прекращаются с момента назначения или нового руководителя должника, или конкурсного управляющего.

1.4.4 Конкурсное производство

Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов; открывается решением арбитражного суда одновременно с признанием должника банкротом. Срок данной процедуры банкротства составляет один год с возможностью продления не более, чем на 6 месяцев.

Последствия открытия конкурсного производства могут быть следующие:

ь срок исполнения всех денежных обязательств должника, а также отсроченных обязательных платежей должника считается наступившим;

ь прекращается начисление неустоек (штрафов, пени), процентов и иных финансовых санкций по всем видам задолженности должника;

ь отменяется конфиденциальный характер и коммерческая тайна в отношении сведений о финансовом состоянии должника;

ь др. последствия.

Арбитражный суд может назначить одного или нескольких конкурсных управляющих, к которым переходят все полномочия по управлению делами должника, в т.ч. по распоряжению его имуществом. Конкурсный управляющий не реже одного раза в месяц представляет комитету или собранию кредиторов отчет о своей деятельности.

Все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в его ходе, составляет конкурсную массу. Социально-культурные объекты, жизненно необходимые для региона, подлежат передаче соответствующим муниципальным органам местного самоуправления.

У должника должен быть оставлен только один счет в банке, а остальные подлежат закрытию.

После инвентаризации и оценки имущества должника конкурсный управляющий приступает к продаже его, как правило, на открытых торгах на условиях, одобренных собранием или комитетом кредиторов.

Не проданное на первых торгах имущество продается на повторных или без торгов. Имущество, которое не удалось продать и оставшееся после погашения требований кредитов, принимается на баланс муниципальных органов.

После завершения расчетов с кредиторами конкурсный управляющий обязан представить в арбитражный суд отчет о результатах проведения конкурсного производства, к которому прилагаются:

ь документы, подтверждающие продажу имущества должника;

ь реестр требований кредиторов с указанием размера погашенных требований;

ь документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

Арбитражный суд после рассмотрения отчета конкурсного управ-ляющего выносит определение о завершении конкурсного производства, что является основанием для внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника. С этого момента полномочия конкурсного управляющего прекращаются, конкурсное производство считается завершенным, а должник - ликвидированным.

При ликвидации предприятия - юридического лица требования его кредиторов удовлетворяются в следующий очередности:

ь в первую очередь удовлетворяются требования граждан, перед которыми ликвидируемое юридическое лицо несет ответственность за причинения вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей;

ь во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, в том числе по контракту, и по выплате вознаграждений по авторским договорам;

ь в третью очередь удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества ликвидируемого юридического лица;

ь в четвертую очередь погашается задолженность по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды;

ь в пятую очередь производятся расчеты с другими кредиторами в соответствии с законом.

Требования каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований предыдущей очереди.

При недостаточности имущества ликвидируемого юридического лица оно распределяется между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам требований, подлежащих удовлетворению, если иное не установлено законом.

В случае отказа ликвидационной комиссии в удовлетворении требований кредитора либо уклонение от их рассмотрения кредитор в праве до утверждения ликвидационного баланса обратится в суд с иском к ликвидационной комиссии. По решению суда требования кредитора могут быть удовлетворенны за счет оставшегося имущества ликвидируемого предприятия.

Требования кредитора, заявленные после истечения срока, установленного ликвидационной комиссией для их предъявления, удовлетворяются из имущества оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, заявленных в срок.

Требования кредиторов, не удовлетворенные из-за недостаточности имущества ликвидируемого предприятия, считаются погашенными. Погашенными считаются также требования кредиторов, не признанные ликвидационной комиссией, если кредитор не обращается с иском в суд, а также требования, в удовлетворении которых решением суда кредитору отказано.

1.4.5 Мировое соглашение

Мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

Решение об этом принимается собранием кредиторов большинством голосов от числа конкурсных кредиторов и при условии, если за него проголосовали все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника. Решение со стороны должника принимается или руководителем должника, или внешним или конкурсным управляющим.

Обязательным условием мирового соглашения является то, что оно может быть заключено после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди.

Мировое соглашение вместе с заявлением должника, внешнего или конкурсного управляющего о его утверждении и некоторыми другими документами представляется в арбитражный суд. Утверждение мирового соглашения арбитражным судом означает:

ь на стадии наблюдения или внешнего управления - прекращение производства по делу о банкротстве и снятие моратория на удовлетворение требований кредиторов;

ь на стадии конкурсного производства - решение суда о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства не подлежит исполнению;

ь прекращение полномочий временного, внешнего, конкурсного управляющих;

ь руководитель должника, внешний или конкурсный управляющий приступает к погашению задолженности перед кредиторами.

По заявлению должника мировое соглашение в некоторых случаях может быть признанно недействительным и расторгнуто.

1.5 Современное состояние и причины банкротства предприятий

Согласно данным статистики Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации в первом полугодии 2008 года по отношению к аналогичному периоду 2007 года количество рассматриваемых дел по вопросам банкротства предприятий снизилось приблизительно на 20,1% и в абсолютном значении составило 13 140 дел.

Проследив динамику изменения количества дел по банкротству, принятых к судопроизводству, в России за период с 2005 г. по первое полугодие 2008 года: 2005 г. - 25 643 дела; 2006 г. - 83 068 дел; 2007 г - 30 015 дел; первое полугодие 2008 г. - 13 140 дел, можно заметить, что начиная с 2007 г. наметилась положительная тенденция к снижению количества неплатежеспособных российских предприятий.

Интересен тот факт, что в первом полугодии 2008 года мировое соглашение было заключено только в 0,5% случаев из числа рассмотренных дел. Однако, это на порядок выше, чем за первое полугодие 2007 года - 0,2%.

Более детально информация о процедурах банкротства приведена в Справке о рассмотрении арбитражными судами Российской Федерации дел о несостоятельности (банкротстве) в 2005 - 1 п./г. 2008 г., составленной Высшим Арбитражным судом РФ, находящейся в приложении к данной курсовой работе.

Можно просмотреть структуру дел о банкротстве в разрезе проведенных процедур за первое полугодие 2008 года. Данные приведены в таблице 1.1.:

Табл.1.1. Процедуры банкротства в процентном соотношении к общему числу дел о банкротстве

	В абсолютном выражении	В относительном выражении, %
Количество рассмотренных дел, в отношении которых вынесено решение суда в первом полугодии 2008 года:
в том числе:
Ш Количество дел, по которым проводилась процедура финансового оздоровления:
из них прекращено производство по делу в связи с погашением задолженности:
Ш Количество дел, по которым проводилась процедура внешнего управления:
из них прекращено производство по делу в связи с восстановлением платежеспособности
Ш Принято решений о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства:
Ш Отказано в признании должника банкротом:
Ш Прекращено производство по делу в связи с утверждением мирового соглашения:

Следует заметить, что из 6,39% дел, по которым проводилась процедура внешнего управления, лишь в 0,32% случаев это способствовало восстановлению платежеспособности. Если же говорить о финансовом оздоровлении, то процент погашения задолженности в ходе реализации процедуры здесь еще ниже по сравнению с общим числом дел, по которым проводилась финансовое оздоровление. Большинство случаев в итоге заканчивается для предприятий признанием их банкротом и открытием конкурсного производства - в 88% из ста. Таким образом, очевидна низкая эффективность проведения процедур банкротства в Российской Федерации, в частности, финансового оздоровления и внешнего управления. Главная цель данных процедур банкротства - восстановление платежеспособности должника - не достигается. Вывести предприятие из кризиса получается лишь в редких случаях. Возможно, это связано со следующими причинами:

ь незаинтересованность арбитражного управляющего в восстановлении платежеспособности должника;

ь недостаточность срока внешнего управления для восстановления платежеспособности должника;

ь непрофессионализм арбитражных управляющих.

Это далеко не полный перечень причин, по которым платежеспособность предприятия не восстанавливается вследствие проведения процедур банкротства. В частности, наиболее распространенная причина - заинтересованность в банкротстве предприятия со стороны некоего третьего лица, стремящегося завладеть имуществом прибыльного предприятия через процедуру банкротства - так называемое заказное банкротство. Однако, это тема несколько другой работы.

Анализ судебной арбитражной практики по банкротству показывает, что процент реально необходимых банкротств составляет не более 30-40 процентов, банкротства остальных можно было избежать при своевременном принятии необходимых для этого мер, не доводя до судебного рассмотрения.

В чем же причины финансовой несостоятельности предприятий?

В общем случае, несостоятельность (банкротство) объясняется общеэкономическими причинами, в иных случаях, внутриполитической обстановкой государства, либо его внешней политикой и другими составляющими. В частности, можно выделить следующие причины банкротства:

ь объективные причины , создающие условия хозяйствования: экономическая нестабильность; несовершенство финансовой, кредитно-денежной, налоговой, таможенной систем, нормативно-правовой и законодательной базы реформирования экономики; инфляционные процессы; низкая платежеспособность населения; международная конкуренция;

ь субъективные причины , то есть внутренние факторы деятельности предприятия: снижение объемов продаж из-за низкого уровня маркетинга; снижение объема производства, качества и цены продукции; неоправданно высокие затраты и длительный цикл производства из-за технологической отсталости; низкая рентабельность; взаимные неплатежи; консерватизм в управлении.

Глава 2. Финансовый анализ деятельности предприятия О А О « Волгоград-Лада »

В представленной главе будет проведен анализ платежеспособности предприятия ОАО «Волгоград-Лада» и вероятности его банкротства по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за 3 квартал 2007 г. (т.е. по данным, отражающим финансовое состояние предприятия на момент, предшествующий и не столь отдаленный моменту введения процедуры банкротства). Баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках находятся в приложениях к курсовой работе.

Проведенный анализ позволит понять причины сложившегося кризиса ОАО «Волгоград-Лада». Кроме того, появится возможность оценить, насколько реально можно было предугадать угрозу банкротства и какие своевременные меры необходимо было принять для недопущения введения процедуры банкротства в отношении данного предприятия.

Из-за отсутствия данных по основным показателям деятельности ОАО «Волгоград-Лада» по состоянию на 2008 год оценить возможности выхода предприятия из кризиса в результате проведения внешнего управления не представляется возможным.

2.1 Краткая характеристика О А О « Волгоград-Лада » и его современное состояние

ОАО "Волгоград-Лада" является официальным дилерским и сервисным филиалом «АвтоВАЗа» в Волгоградской области. Кроме того, компания "Волгоград-Лада" является официальным дилером ОАО "УАЗ", ОАО "Иж АВТО", ОАО "СеАЗ".

По данным на январь 2008 года, ОАО «Волгоград-Лада» имело девять станций технического обслуживания в Волгограде, Волгоградской области и Астрахани. По оценкам экспертов „Ъ“, на тот момент стоимость ОАО составляла примерно 450-500 млн. рублей. С февраля 2008 года 25% акций компании принадлежит ОАО «Каспий-Лада» (дочерняя компания АвтоВАЗа), еще около 25% акций находится в прямой собственности «АвтоВАЗа».

В августе 2008 года ОАО «АвтоВАЗ» направило в Арбитражный суд Волгоградской области заявление о признании банкротом своей волгоградской «дочки» -- ОАО «Волгоград-Лада». Как сообщила пресс-служба суда, представитель автозавода Закарья Алимурзаев обосновал это обращение тем, что «Волгоград-Лада» не погасила многолетние долги перед головной компанией. В заявлении говорится, что дилер задолжал тольяттинскому автозаводу за 2005-2007 годы 4 млн. 889 тыс. 625 руб. 64 коп., просроченных свыше трех месяцев.

В отношении ОАО «Волгоград-Лада» введена процедура наблюдения. Временным управляющим ОАО «Волгоград-Лада» утвержден Петр Жданков. http://www.bankrupt.ru/news/1219694544.shtml - ОАО "Волгоград-Лада" признано банкротом, 25 августа 2008 года

Возможное банкротство «Волгоград-Лады» на «АвтоВАЗе» называют «процедурой оздоровления» и обещают сохранить волгоградское предприятие. В этом случае банкротство подразумевает не разорение компании, а ее оздоровление. « Акционеров помирят банкротством » - «Ком мерсантъ» №117 от 09.07.2008 г.

Судебное заседание по рассмотрению результатов проведения в отношении должника процедуры наблюдения назначено на 18 декабря 2008 года.

2.2 Анализ платежеспособности О А О « Волгоград-Лада »

Платежеспособность - способность предприятия полностью и своевременно расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три коэффициента ликвидности: коэффициент ликвидности (Кл), коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.), коэффициент текущей (общей) ликвидности (Кт.л.).

Коэффициент ликвидности определяется по формуле:

где - нематериальные оборотные активы из раздела II актива баланса;

ДЗ - дебиторская задолженность;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДС - денежные средства;

Раздел V пассива баланса «Краткосрочные обязательства».

Допустимые минимальные значения этого коэффициента 0,8-1.

Рассчитаем коэффициент ликвидности для ОАО «Волгоград-Лада» по данным бухгалтерского баланса за 3 квартал 2007 года:

Таким образом, значения коэффициента ликвидности ни на начало отчетного года, ни на конец отчетного периода не соответствуют минимальному значению, т.е. у предприятия недостаточно ликвидных активов для погашения своих краткосрочных обязательств. Однако, следует заметить, что за период показатель ликвидности вырос и максимально приблизился к нормативному значению, но этого все равно недостаточно для нормального функционирования предприятия, т.к. даже при условии своевременного проведения расчетов дебиторов с ОАО «Волгоград-Лада», у предприятия не будет возможности погасить собственные краткосрочные обязательства.

Как мы уже знаем, именно такая ситуация и возникла, когда у ОАО «Волгоград-Лада» не оказалось средств для погашения обязательств перед «АвтоВАЗ», что привело к возбуждению дела о банкротстве по заявлению последнего.

Подобные документы

Диагностика финансовой несостоятельности предприятия. Признаки и критерии несостоятельности (банкротство). Анализ финансового состояния и деловой активности предприятия. Разработка стратегии финансового оздоровления предприятия и выхода из кризиса.

дипломная работа , добавлен 16.05.2008


Анализ финансовой несостоятельности и вероятности банкротства торгово-розничного предприятия ООО "Капитал": финансовые показатели, их динамика и структура; оценка ликвидности, платежеспособности, устойчивости; мероприятия по предупреждению банкротства.

дипломная работа , добавлен 07.08.2012


Понятие, сущность, причины и виды несостоятельности. Процедуры банкротства и их особенности. Методы диагностики финансового состояния предприятия. Финансовый анализ деятельности ОАО "Транснефть". Синтетическая оценка финансового состояния предприятия.

курсовая работа , добавлен 20.12.2008


Экономическая природа несостоятельности, классификация видов и причин. Банкротство как инструмент антикризисного управления, механизм обновления и реформирования предприятий. Оценка финансового состояния ООО "Легкпромторг", восстановление рентабельности.

дипломная работа , добавлен 21.04.2011


Причины и виды несостоятельности. Процедура финансового оздоровления. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Диагностика вероятности его банкротства. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности.

курсовая работа , добавлен 13.11.2014


Суть и особенности банкротства предприятия. Последствия банкротства для предприятия и экономики в целом. Анализ современного состояния банкротства предприятий в РФ. Характеристика способов и мер по предубеждению финансовой несостоятельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 20.03.2017


Правовые основы банкротства. Признаки и факторы, влияющие на него. Критерии несостоятельности кредитных организаций. Методика анализа финансового состояния предприятия и оценки вероятности банкротства. Оценка финансовой устойчивости компании ЗАО "ВТБ24".

дипломная работа , добавлен 18.01.2012


Основы проведения финансового анализа состояния предприятия в целях предотвращения банкротства и методики прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций. Финансовое состояние ОАО "Ореон" для предотвращения его финансовой несостоятельности.

курсовая работа , добавлен 14.07.2008


Изучение факторов, влияющих на развитие организации. Диагностирование рисков, сценариев банкротства и путей оздоровления. Разработка маркетинговой стратегии. Апробация модели финансовой несостоятельности компании в условиях быстроразвивающегося рынка.

магистерская работа , добавлен 30.11.2017


Раскрытие понятия банкротства. Анализ российского законодательства о несостоятельности (банкротстве). Выявление сущности банкротства в условиях рыночного хозяйства на основе определения сущности и соотношения терминов "банкротство" и "несостоятельность".